光伏板塊從6月下旬一直上漲到9月底，期間漲幅巨大，更給長期投資光伏的投資者帶來豐厚利潤，而從10月開始，光伏板塊開始調(diào)整，現(xiàn)在已經(jīng)1月有余，后期何去何從，更是投資者關(guān)心的問題。
鄙人認(rèn)為，光伏從10月開始的調(diào)整浪，是對前期(6-9月)主升浪的修正浪，而非否定浪！為什么這么說，我們一起來看看光伏的長期增長邏輯。
首先，能源轉(zhuǎn)型背景下，電力將成為核心能源載體，在終端能源消費(fèi)中的占比將從2017年的20%增長到2050年的 近50%，同時，全球總量增長一倍以上，按此計算，2050年電力將翻兩翻。在多種發(fā)電模式中，可再生能源發(fā)電又將成為主體，到2050年，占比將提高到86%，其中光伏累計裝機(jī)量將到8519GW，同比2019年裝機(jī)量（627GW）有10倍以上的增長空間。
光伏產(chǎn)業(yè)是中國為數(shù)不多的同步參與國際競爭，并取得領(lǐng)先地位的行業(yè)。麥肯錫全面對比中美33個行業(yè)創(chuàng)新實力 ，中國光伏行業(yè)表現(xiàn)最為突出 ，具體有以下幾點：1、我國光伏新增裝機(jī)量已經(jīng)連續(xù)7年位居全球首位，累計裝機(jī)量已連續(xù)5年位居全球首位；2、產(chǎn)業(yè)鏈基本實現(xiàn)國產(chǎn)化。多晶硅產(chǎn)量連續(xù)9年位居全球之首，組件連續(xù)13年全球全球之首；光伏專用設(shè)備市場規(guī)模達(dá)到250億，占全球市場的71.4%；3、全球化布局，在20個以上國家和地區(qū)建廠，產(chǎn)品出口至近200個國家和地區(qū)。
其次，政策引導(dǎo)。第七十五屆聯(lián)合國大會：習(xí)總書記提出二氧化碳排放力爭于2030年前達(dá)到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和。2020年10月13日，韓正在生態(tài)環(huán)保部召開座談會：要圍繞落實我國新的二氧化碳達(dá)峰目標(biāo)與碳中和愿景，組織編制“十四五”應(yīng)對氣候變化專項規(guī)劃，制定二氧化碳排放達(dá)峰行動計劃，加快推進(jìn)全國碳市場建設(shè)，積極參與全球氣候治理。
最后，也是最最關(guān)鍵的，是光伏的平價化，受益于技術(shù)升級，度電成本快速下降，光伏發(fā)電成本從2010年至2019 年，已經(jīng)下降82%，降幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過風(fēng)電，現(xiàn)階段，光伏發(fā)電成本已經(jīng)降至傳統(tǒng)火電同一水平線，這是光伏替代傳統(tǒng)能源的最根本邏輯。從長期來看，產(chǎn)業(yè)鏈上各環(huán)節(jié)成本的下降疊加組件效率的不斷提升，到2030年，光伏的全球加權(quán)平均LCOE(平均發(fā)電成本)將降至0.040美元/千瓦時。
短期來看，光伏板塊經(jīng)過前期主升浪之后，會通過中級別的調(diào)整浪來修正，調(diào)整到位的時間窗口有可能落在12月中下旬，投資者可利用回踩機(jī)會積極布局。
